Tras la subida moderada de la Fed, las decisiones del Banco de Inglaterra y del BCE sobre los tipos de interés centran la atención.

El dólar se debilitó en general ayer y durante la sesión asiática de hoy, y la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés parece haber sido el factor clave. Tal y como se esperaba, la Reserva Federal subió los tipos en 25 puntos básicos, consolidando así su tendencia a la baja. Sin embargo, se esperan más subidas de tipos, ya que en su declaración adjunta el banco mencionó que “El Comité anticipa que los continuos aumentos en el rango objetivo serán apropiados para lograr una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2 por ciento con el tiempo”. Por otra parte, el presidente de la Reserva Federal, Powell, pareció inclinarse hacia el lado pesimista. El presidente de la Reserva Federal afirmó que, a pesar de la disminución de las presiones inflacionistas en la economía estadounidense, la batalla del banco contra la subida de los precios dista mucho de haber terminado, y añadió que “ahora podemos decir por primera vez que el proceso de desinflación ha comenzado”. Incluso no excluyó la posibilidad de recortar los tipos este año en caso de que la inflación baje mucho más deprisa. En general, el evento tuvo un efecto bajista sobre el dólar, mientras que proporcionó un amplio apoyo a los mercados de valores de EE.UU. y la atención del mercado puede comenzar a desplazarse hacia las decisiones de tipos de interés del Banco de Inglaterra y el BCE, mientras que al final de la semana, tendremos el informe de empleo de EE.UU. para enero.

Se espera que el Banco de Inglaterra suba hoy los tipos en 50 puntos básicos, elevando el tipo de interés del 3,5% al 4%, y actualmente los OIS sobre la libra esterlina implican una probabilidad del 86,71% de que se materialice este escenario. También se espera que el banco mantenga un tono de confianza en su declaración de acompañamiento, dadas las altas presiones inflacionistas en la economía del Reino Unido que pueden servir de preludio para más subidas de tipos en los próximos meses. Por otra parte, es posible que el Banco de Inglaterra ralentice su senda de subidas de tipos en los próximos meses. Por lo tanto, el banco puede empezar a cambiar su tono con el fin de preparar a los mercados para el cambio a la baja en las subidas de tipos que se avecinan. Más tarde, se conocerá la decisión del BCE sobre los tipos de interés y se espera que el banco también suba los tipos en 50 puntos básicos, elevando el tipo de depósito al 2,5% y el tipo de refinanciación al 3%; actualmente, los OIS en euros implican una probabilidad del 91,33% de que se materialice este escenario. Dado que la inflación se mantiene en niveles relativamente altos en la Eurozona, a pesar de la ralentización de la lectura preliminar de enero, no nos sorprendería ver que el banco también adopta un tono de confianza en su declaración de acompañamiento. Observamos el riesgo de que los pares EUR se mantengan volátiles tras el comunicado, dada la rueda de prensa de Lagarde media hora más tarde.

El EUR/USD subió ayer rompiendo por encima de la línea de resistencia de 1,1000 (S1), ahora convertida en soporte, por primera vez desde principios de abril. Tendemos a mantener una perspectiva alcista para el par ya que el indicador RSI está por encima de la lectura de 70, lo que subraya el sentimiento alcista, sin embargo, el indicador también puede implicar que el par ha alcanzado niveles de sobrecompra y está a punto de corregir a la baja. Si los alcistas mantuvieran el control sobre el EUR/USD, podríamos ver al par apuntando, si no rompiendo, la línea de resistencia de 1,1180 (R1). Si los osos toman el control, podríamos ver al EUR/USD romper la línea de 1,1000 (S1) y apuntar al nivel de soporte de 1,0855 (S2).

El GBP/USD se mantuvo en un movimiento lateral tras rebotar en la línea de soporte de 1,2270 (S1). Mantenemos la tendencia lateral, aunque la decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés podría alterar la dirección del par. Si el cable recibe nuevas órdenes de compra, podría romper la línea de resistencia de 1,2465 (R1) y buscar el nivel de 1,2665 (R2). Si el mercado mostrase interés por las ventas, el par podría romper la línea de soporte de 1,2270 (S1) y buscar el nivel de soporte de 1,2115 (S2).

Otros datos destacados del día

Hoy, a última hora de la sesión europea, conoceremos la decisión del Banco Nacional de la República Checa sobre los tipos de interés, al mismo tiempo que se publicará la cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos y, más tarde, en la sesión americana, conoceremos la tasa de crecimiento de los pedidos de fábrica de diciembre en Estados Unidos. En la sesión asiática de mañana, China publicará el PMI de servicios Caixin de enero.

EUR/USD Gráfico H4

• Soporte: 1,1000 (S1), 1,0855 (S2), 1,0715 (S3)
• Resistencia: 1,1180 (R1), 1,1325 (R2), 1,1495 (R3)

GBP/USD Gráfico H4

• Soporte: 1,2270 (S1), 1,2115 (S2), 1,1925 (S3)
• Resistencia: 1,2465 (R1), 1,2665 (R2), 1,2860 (R3)

 

 

 

 

 

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