La métrica de inflación favorita de la Fed se actualiza

El dólar encontró apoyo ayer tras una serie de datos económicos alentadores. Ayer, los resultados del avance del PIB mostraron que la economía estadounidense creció más de lo previsto en el cuarto trimestre de 2022, lo que impulsó el optimismo de que un escenario de “aterrizaje suave” podría ser plausible. Más concretamente, la tasa de crecimiento se expandió hasta el 2,9% y superó las expectativas de los economistas de un aumento del 2,6%, aunque en última instancia por debajo de la tasa del 3,2% registrada en el trimestre anterior. La solidez del mercado laboral aún no ha mostrado fisuras y el gasto de los consumidores aumentó, pero a un ritmo más lento. La cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo validó esta opinión, ya que los resultados apuntan a que el mercado laboral sigue resistiendo, ya que el recuento se situó en 186.000 para la semana, superando las expectativas de un aumento de 205.000. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., registraron un inesperado repunte hasta el 5,6%, superando las expectativas de un aumento del 2,5%. El fuerte repunte desde la tasa del -2,1% registrada el mes anterior fue la mayor subida registrada desde julio de 2020. Los rendimientos de los bonos, y más concretamente el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años, subieron ayer desde su mínimo de cuatro meses hasta el 3,5%, tras los favorables resultados del PIB. En esencia, los datos dan más margen a la Fed para continuar con más subidas de tipos, ampliando su campaña de política monetaria. Está previsto que el banco central adopte su última decisión sobre los tipos de interés el 1 de febrero, y actualmente el FFF implica una probabilidad del 95% de que se produzca una subida de tipos de 25 puntos básicos.

En la sesión asiática de hoy, el IPC de Tokio superó las expectativas, acelerándose hasta el 4,3%, el ritmo más rápido de los últimos 42 años, lo que aumentó la presión sobre el Banco de Japón para que abandone su política monetaria laxa mediante ajustes del YCC. Sin embargo, el gobernador Kuroda parece decidido a mantenerse firme. Más tarde, la atención del mercado se centrará en la publicación del índice PCE subyacente, la medida favorita de la Reserva Federal para hacer un seguimiento del problema inflacionista. Según las estimaciones, se espera que la tasa interanual del IPC subyacente se reduzca hasta el 4,4%, frente al 4,7%, y de ser así, podríamos ver presiones sobre el dólar, ya que el resultado prácticamente reafirmaría que las presiones inflacionistas dentro de la economía estadounidense están disminuyendo, reflejando los resultados del IPC publicados a principios de enero. En caso de que la cifra real cumpla con las expectativas, esto incentivaría a la Reserva Federal a optar por una subida de tipos menor, de 25 puntos básicos, en su reunión de febrero de la semana que viene. También es importante la tasa de consumo intermensual ajustada para el mes de diciembre, que según las estimaciones se espera que se contraiga hasta el -0,1%, por debajo de la tasa del 0,1% del mes anterior. Si la tasa real cumple las expectativas, el dólar podría verse sometido a cierta presión.

El USDIndex subió ayer, pero sigue cerca de la base de apoyo de 101,30 (S1). Mantenemos una perspectiva bajista dada la línea de tendencia descendente iniciada el 6 de enero. Si los osos toman el control, podríamos ver al índice romper la línea de soporte de 101,30 (S1) y buscar el nivel de soporte de 100,30 (S2). Si los alcistas toman el control, es posible que el par rompa la línea de resistencia de 102,30 (R1) y se dirija al nivel de 103,20 (R2).El USD/JPY extendió su movimiento lateral a pesar del repunte del IPC de Tokio hasta nuevos máximos y permanece confinado entre los niveles de soporte de 129,00 (S1) y resistencia de 131,00 (R1). Mantenemos nuestro sesgo lateral para una extensión de la acción del precio entre los dos límites. Si los alcistas toman el control, podríamos ver al par romper la línea de 131,00 (R1) y apuntar a la barrera de resistencia de 132,80 (R2). Si los osos toman la iniciativa, podríamos ver una ruptura por debajo de los 129,00 (S1) y el movimiento a la baja, más cerca de la base de apoyo de 127,20 (S2).

Otras noticias destacadas del día:

Hoy también destacamos el resultado final del índice de Sentimiento de la Universidad de Michigan para enero y la Balanza Comercial de Nueva Zelanda para diciembre en la sesión asiática del lunes temprano.

 

USDIndex Gráfica de 4hrs

• • Soporte: 101,30 (S1), 100,30 (S2), 99,20 (S3)
  • Resistencia: 102.30 (R1), 103.20 (R2), 104.20 (R3)

USD/JPY Gráfica 4hrs

• • Soporte: 129.00 (S1), 127.20 (S2), 125.20 (S3)
  • Resistencia: 131.00 (R1), 132.80 (R2), 134.80(R3)

 

 

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